“现在你还要我只了解那两家公司吗？”苏世杰喝了口淡茶，看着沈子问道。
“我哪里清楚啊！你不就才了一个阿胶嘛！那又怎样？”沈子撇着嘴，“有本事，你就再多几家企业咯！你要是还能出来，那我就服了！
那我才能觉得你只买一两家企业是优中选优，而不是因为不了解其他公司而不买。”
“那我再最近风光无限的一只中药股——华润三九。”苏世杰道，“九九九感冒灵你听过吧？”
“我感冒就吃这个。”沈子回应道。
“华润三九是目前国内头部的otc药企之一，如果翻看它过往的业绩，我们就能看到，这家公司一直在持续前进。
尽管业绩上涨的不是那么快，但它一步一个脚印走的很稳健。
它布局的主要方向是在感冒、胃药等领域，而最近更是把昆药集团给收购了。
要知道，昆药集团旗下的产品不仅丰富，而且也很优秀。
去年它销售过亿的品种就有20个以上，这明它家的大单品挺多。
最近几年它在营收方面其实没怎么增长，三年前是148亿左右的营收，而去年总营收是153亿左右，几乎没有变化。不过今年的增速，似乎还可以。
有一个需要注意的点是，它的毛利率在持续下滑。毛利率最高时达到过69%左右，但最近几年的毛率利，分别是66.96%、62.46%、59.72%，已经出现了连续三年的下滑。
今年三季报的毛利率仍旧在持续走低。去年三季报毛利率尚且还有59.36%，但今年就只有54.78%。这明毛利率下滑的趋势似乎还在维持。
你应该也知道，毛利率是我最看重的一个指标之一。
我比较喜欢的公司是毛利率持续上升，或者是至少长期持平的公司。当毛利率出现连续几年的下降后，我一般会更加谨慎。”
“嗯？那它的毛利率为什么会持续下降呢？”沈子疑惑道。
“具体的我也没去了解，在对中药股初筛之后，我就没有更深入了解这家公司了。”苏世杰道，“不过，它最近股价的表现确实很好，我认为有这波涨势也很正常。
虽然它不是高成长股，但它以前的估值确实太低了。在这波上涨以前，它甚至只有个位数的估值。
而在经历这波涨幅过后，其估值已经到了25倍左右，我认为已经合理。”
“那其实……如果能想到估值回归，也可以在估值个位数的时候布局吧？”沈子道。
“我不是神仙，我要是知道它能涨这么多，我肯定买了。”苏世杰无奈道。
“算了，你接着下一家吧。”
拜托，沈子大姐！你这句算了，是什么意思啊？好像是你在原谅我操作失误一样？
苏世杰心里觉得有些搞笑，但也没出来。
“行，下一家公司吧。”苏世杰道，“下面这家也是比较老牌的中药企业，太极集团你应该也听过吧？”
“嗯，它家的藿香正气水反正挺出名的。”沈子点头道。
“太极集团也是老国企，自然它也存在国企改革的预期。”苏世杰道，“国药集团进入太极集团后，确实让原本的公司发生了很大改变。
从最近的财报我们可以看到，其业绩已经在慢慢释放了。
最新三季报的单季利润就达到了1.5个亿，这也达到了历史新高的水平。
伴随着业绩改善，它这两年有这么大的涨幅也就不足为奇了。
还有你刚才的藿香正气液，这个品种已经做成了一个超级大单品，它已经做到了接近10个亿的销量。”
“一个产品就做到了10个亿？这么夸张吗？”沈子有些不敢相信。
“很厉害吧？而且它家除了这款产品外，像急支糖浆也销售的挺好。除此之外，还有很多经典药品。”苏世杰道，“而且太极这个品牌本来就有一定知名度，所以它的未来还是很值得期待的。”
“既然值得期待，那要买吗？”
“分析这么多，还不如直接买或者不买，对吧？”苏世杰摇了摇头，“现在股价涨这么多了，我反正是不买。
但我会持续跟踪这家公司，如果它的业绩能持续改善，经营水平能持续提高，并且股价也给了我入场的机会，那我可能会选择布局。毕竟受老龄化影响，这些企业都能分到更大的蛋糕。”
“要不你再以岭呗，这两年风头正劲的药企。”郑菲菲突然插话道。
“嗯，这家企业最近两年讨论度挺高的，原因大家也都知道。”苏世杰道，“它应该算是一家创新型企业，它家很多药都是自主研发的。
它的股价涨跌主要还是受某些因素的影响，长期来看，老龄化的到来也会让它的产品持续放量。
但我现在比较担心的一个点是，它这两年的高成长其实是由于突发原因造成的。那这种成长性是否可以持续呢？这其实是我比较关心的问题。
从长远看，我觉得它还是有投资价值的。但站在中期的角度，我又担心它出现成长性失速。”
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